全球资管巨头贝莱德近期在一份投资展望报告中，针对比特币在投资组合中的持仓比例给出了具体建议。报告指出，对于有意投资比特币的投资者来说，将投资组合中最高2%的资金配置于比特币是一个“合理”的选择。
贝莱德ETF的首席投资官Samara Cohen在报告中，将比特币与科技股“七巨头”进行了类比。她表示，尽管比特币无法直接与传统资产相提并论，但从投资组合构建的角度来看，大型科技股的风险占比可以作为一个参考点。这些特定的科技股在投资组合中占据了相对较大的风险份额，与比特币在投资组合中所占的风险份额相似。在传统的60%股票和40%债券的混合投资组合中，每只大型科技股的平均占比约为1%-2%，这也是比特币合理持仓比例的范围。
报告进一步指出，比特币的涨跌往往受到情绪、叙事和势头的影响，这与黄金类似。因此，不建议投资者将更高比例的资金配置于比特币，因为这将大幅增加其在整体投资组合中的风险占比。贝莱德强调，比特币的涨跌并非完全基于基本面，而是更多地受到市场情绪和投资者预期的影响。
在报告中，贝莱德还进一步阐述了比特币未来的可能发展趋势。他们表示，从更长远的角度来看，比特币可能会变得风险更小。然而，到那时，它可能不再具备进一步大幅上涨的结构性催化剂。相反，投资者可能更倾向于将其用于对冲特定风险，类似于黄金的角色。这一观点为投资者提供了关于比特币未来潜在用途的新视角。
