近期，港股市场的蓬勃发展为众多港股主题基金带来了难得的机遇。然而，在这一波热潮中，华泰柏瑞中证沪港深云计算产业联接基金却陷入了持有人对其估算净值涨幅与实际净值涨幅之间巨大差距的质疑声中。
具体来看，2月14日，该基金的估算净值涨幅高达4.76%，但实际净值涨幅仅为0.59%，相差4.17个百分点。随后的几个交易日，这一差距依然显著存在。数据显示，近一个月内，该基金与其跟踪的ETF收益差距已超过8%。
面对投资者的不满，华泰柏瑞基金给出了官方回应。公司表示，近期国产AI大模型的突破为多个产业带来了新的发展机遇，这也使得该基金受到了投资者的广泛关注与积极配置，基金净申购规模大幅增加。然而，作为一只原本规模较小的产品，该基金在短期内面临大规模净申购时，其收益被大幅摊薄。
为了缓解这一状况，华泰柏瑞基金已经采取了一系列措施。早在2月13日，该基金就宣布将申购上限由100万元调整至1万元。然而，面对持续涌入的资金，公司在2月15日再次发布公告，自2月17日起将申购上限调整至10万元。
从数据上看，该基金近30天的净值估算与实际净值偏离度的平均值达到了0.33%。这种净值表现的不稳定性，无疑给投资者带来了不小的困扰。作为一只联接基金，其原本应该紧密跟踪其标的ETF的净值表现，但近期的实际情况却大相径庭。
对于这一现象，业内人士指出，ETF联接基金是场外基金，其资金使用效率相对较低。申购的资金一般需要2至3天才能到达基金公司。因此，在短期内面临大规模净申购时，产品的仓位会下滑，新进来的资金会稀释掉原有的投资收益。而如果场外基金在面临大规模申购的同时也有大范围卖出，产品申赎总体平稳，反倒不会造成这么大的净值偏离情形。
港股科技股行情的近期火爆也加剧了这一状况。以ETF为代表的指数基金可以更高效地跟上这波行情，但对于迷你基金而言，短期大规模净申购无疑会稀释掉产品的仓位和收益，这是它们不得不面临的考验。
尽管面临诸多挑战，华泰柏瑞基金表示将尽可能在最短时间内予以控制，降低对持有人的影响。管理人将根据招募说明书的相关约定，尽快调整至合同约定的标的ETF持有比例。随着仓位调整的逐步完成，ETF联接基金净值涨跌幅度与标的ETF净值涨跌幅的差距将进一步缩小。
同时，华泰柏瑞基金也表示，未来将持续关注产品情况，积极采取措施控制风险，确保基金的稳健运行。对于投资者而言，这无疑是一个积极的信号，也让他们对该基金的未来发展抱有更多的期待。
