近期，QDII基金市场再度掀起波澜，限购与溢价现象频现，引发市场广泛关注。
摩根基金近日宣布，自12月5日起，其旗下的摩根标普500指数基金（QDII）将大幅调整大额申购、定期定额投资及转换转入业务的限额。具体而言，该基金的人民币份额类别单日申购、定投及转换转入金额将限制在100元以内，美元份额类别的单日申购及定投金额则不得超过10美元。这一调整距离上次限额变动仅仅相隔三个交易日，摩根基金解释称，此举旨在确保基金的稳定运作，维护基金份额持有人的利益。
值得注意的是，这并非个例。近期，多只QDII基金纷纷加入限购行列。例如，华夏标普500ETF的联接基金在11月29日宣布暂停申购，天弘标普500的申购限额也由20万元下调至2万元。富国亚洲收益债券（QDII）和富国全球债券（QDII）也对部分份额类别的申购业务进行了限制。
在限购潮涌的同时，QDII基金的溢价风险也愈发凸显。据统计，12月以来，已有超过15只QDII基金发布了溢价风险提示公告。其中，华夏标普500ETF、景顺长城标普消费ETF、易方达原油ETF和国泰标普500ETF等热门产品均多次发布风险提示。部分基金的溢折率甚至超过了10%，投资者需警惕高溢价带来的风险。
尽管溢价风险频发，但投资者的热情并未减退。标普500指数的持续走强，使得相关QDII基金的净值回报率表现亮眼。例如，近一个月来，标普500ETF的净值回报率超过了6%，标普消费ETF的涨幅更是超过了10%。这在一定程度上推动了场内QDII基金的成交活跃度。
以景顺长城标普消费ETF为例，该基金在近期多次发布溢价风险提示公告的同时，也出现了交易日停牌的情况。尽管如此，其成交额仍然屡创新高，11月28日的成交额甚至超过了20亿元。博时标普500ETF和国泰标普500ETF等产品的成交额也呈现出类似的增长趋势。
市场的热度与标普500指数的强劲表现密不可分。上周，美股市场继续上涨，标普500指数创下历史新高。这直接带动了相关QDII基金的净值增长和投资者热情的提升。
然而，对于投资者而言，在追求高收益的同时，也需时刻保持警惕。高溢价和高成交额往往意味着市场情绪的波动和风险的累积。因此，在投资QDII基金时，投资者应充分了解基金的风险收益特征和投资策略，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。
