随着市场震荡，交易逻辑正悄然变化，私募机构正积极挖掘下一轮行情的投资主线。政策预期成为众多私募机构关注的焦点，受到高度关注和产业政策支持的板块，被视为未来市场博弈的主战场。
近期，A股市场虽有所回调，但活跃度依然较高。截至10月22日，上证指数小幅下跌，而深证成指和创业板指则有所上涨。板块方面，计算机、电子、军工等表现抢眼。
对于市场短中期走向，私募机构看法不一。多数认为市场趋势已反转或有望开启中级反弹，而少数则预计市场可能进一步调整。
科技成长板块成为资金博弈的热点。自高层强调科技重要性以来，科创板、创业板等科技成长行情持续加强。近一月内，多家上市公司获得券商“买入评级”，其中汽车零部件、半导体等板块居多。
ETF市场规模持续扩大，也受到私募机构的青睐。截至10月22日，全市场共有116家私募证券管理人旗下产品出现在95只ETF前十大持有人名单中，合计持有ETF份额达27.62亿份。
中金公司研究报告指出，短期内政策预期传导至经济基本面需时间，高景气行业依然稀缺。但从产业趋势看，2025年AI消费终端有望逐步普适，推动需求上行，科技成长风格仍有望占优。
