中国金融期货交易所（中金所）近期对高频交易采取了新的监管措施。2025年1月7日，中金所在其官方网站上正式发布了修订后的《中国金融期货交易所结算细则》及《中国金融期货交易所违规违约处理办法》。这两项新规将于发布之日起一年后，即2025年1月7日，正式生效。
新规中，特别增加了一项针对高频交易者的规定，明确指出不得对交易所认定的高频交易者进行手续费减收。这一举措被视为响应监管层对高频交易“降频降速”要求的实际行动。同时，新规还以法规形式确认了高频交易的收费制度，并新增了对“未规范使用交易所减收的手续费”的违规处理办法。
根据修订后的规定，中金所将严格规范交易所减收的手续费的使用，并对违反规定的行为进行处罚。对于未规范使用手续费的高频交易者，中金所将采取责令改正、没收违规所得等措施。根据违规情节的严重程度，中金所还可以给予警告、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停或限制业务、调整或取消会员资格，甚至宣布为“市场禁止进入者”等纪律处分。
在罚款方面，新规也做出了明确规定。对于没有违规所得或违规所得不满10万元的，中金所可以收取50万元以下的惩罚性违约金；对于违规所得10万元以上的，则可以收取违规所得1倍以上5倍以下的惩罚性违约金。这一规定无疑加大了对高频交易违规行为的处罚力度。
事实上，中金所对高频交易的监管早已开始。早在2024年7月，证监会就曾发文表示将持续加强程序化交易监测，推动高频交易降频降速，并研究明确对高频量化交易额外收取流量费、撤单费等标准。此后，各大期货交易所纷纷响应，期货高频交易开始进入“降频降速”模式。
为了降低交易速度，有消息称国内期货公司到各大期货交易所柜台的光纤被延长了30公里。多家期货公司通过自行测算发现交易延迟，但表示并未提前接到通知。交易降速后，多个期货交易所相继发布了与申报费收费相关的通知，对部分期货和期权品种的交易收取申报费，这无疑增加了高频交易者的交易成本。
值得注意的是，期货高频交易违规处罚已有先例。2024年2月28日，中金所公布了对上海维万私募基金管理有限公司及其实控人的纪律处分决定。该公司在未申报实际控制关系期间，采用高频交易方式在股指期货多个品种上超交易限额交易，情节严重，构成违规行为，并获取了893.48万元的违规盈利。中金所对此采取了严厉的纪律处分措施，并没收了其违规所得。
证监会对此表示，中金所依规对相关客户违反期货市场实际控制关系账户管理的行为采取监管措施，是履行交易所监管职责的举措。证监会将继续坚持严的监管主基调，加强期现货监管联动，对包括高频交易在内的各类交易行为进行穿透监管，依法依规严厉打击市场违法违规行为。
