在近日由财联社精心策划的“投顾高质量发展•研修班”活动中，东方证券首席投顾官王磊，以“银行螺丝钉”这一广为人知的网络昵称身份，发表了题为《基金投顾中的“顾问”角色探索》的演讲，为参会者带来了深刻的行业洞察。
王磊，这位曾管理着200亿基金规模的知名大V，于2022年选择加入东方证券，这一举动被视为大V群体主动拥抱监管、追求合规发展的一个风向标。在演讲中，他不仅回顾了基金投顾行业的兴起背景，还深入剖析了当前面临的挑战与机遇。
王磊指出，基金投顾行业的诞生与公募基金行业的蓬勃发展息息相关。近年来，公募基金数量和投资者数量均实现了大幅增长，但这也带来了选择困难与收益不匹配等问题。截至2024年9月，公募基金数量已突破12000只，投资者数量超过7.2亿，然而，投资者的实际收益却远低于基金的平均收益，差距达到了11.61%。同时，A股市场的剧烈波动也增加了投资者的投资难度。
王磊进一步对比了美国基金行业的发展历程，指出在上世纪80-90年代，随着注册制和个人选股难度的增加，股票基金规模迅速增长，随后基金投顾行业逐渐崛起。目前，美股市场中约有70%的权益基金是通过投顾进行投资的。而在国内，自2021年基金投顾新规出台后，该行业也迎来了快速发展的机遇，预计在未来十年内，投顾在国内基金行业中的占比将逐渐提高，规模有望达到3万亿。
针对投资者在基金投资中面临的诸多痛点，王磊提出了具体的解决方案。首先，面对基金数量众多的选择挑战，投顾需要帮助投资者做减法，通过深入调研客户需求，构建涵盖多种策略的解决方案，有效减轻投资者的选品负担。其次，针对投资者对基金了解不足的问题，投顾需要加强投资者教育，通过多种内容形式传递投教信息，提高投资者的金融知识水平。
王磊还强调了解决投资者追涨杀跌行为的重要性。为此，他们引入了估值指标，如市盈率、市净率等，并结合全市场的估值信号，帮助投资者建立清晰的市场判断体系，逐渐养成逆势投资的习惯。同时，针对投资者持有时间较短的问题，王磊提出了推出持有期和封闭式基金品种、推广定投策略以及加强投顾陪伴服务等多管齐下的策略。
在谈到当前国内投顾行业的发展时，王磊分析了从事基金投顾业务的三类机构的特点，并指出各类机构应更多合作，实现优势互补。他提到，基金公司投资资源丰富，但搭建C端客户困难；三方平台客户资源多、代销品种全、交易习惯好；而券商则拥有丰富的金融牌照和强大的业务协同能力。面向不同的客户群体，投顾也提供了多样化的服务。
最后，王磊分享了对投顾价值和发展趋势的看法。他认为，投顾的本质是服务，其价值体现在投资和顾问服务两方面。通过精选基金构建组合获取超额回报是“三分投”的部分，而优化投资行为、避免追涨杀跌、拉长持有时间则是“七分顾”的核心。随着指数化基金的崛起，投顾在改善投资行为、提供顾问服务方面的作用愈发凸显，未来发展空间广阔。
